Capanum GmbH

Über den Betrieb

Die Capanum GmbH ist ein Unternehmen aus München, das sich auf langfristige Aktienanlagen spezialisiert hat. Ihr Ziel ist es, eine langfristig erfolgreiche Aktienanlage zu ermöglichen, die in allen Marktlagen eine angemessene Performance für den Anleger bietet. Diesen Anspruch verfolgen sie durch eine Kombination aus fundierter Wertpapieranalyse und einem detaillierten Verständnis des Gesamtmarktes. Die Capanum GmbH ist der Auffassung, dass aktives Portfoliomanagement langfristig einen deutlichen Mehrwert für den Anleger liefert. Sie betrachten Rendite und Risiko immer als Einheit und streben danach, zusätzlichen Ertrag nicht durch überproportionale Kursschwankungen zu erzielen. Volatilität wird auf Einzeltitelebene als Chance gesehen, nicht als Risiko. Gleichzeitig streben sie auf Portfolioebene eine kontinuierliche Wertentwicklung an. Ein weiteres Merkmal der Capanum GmbH ist ihr gleichgerichtetes Interesse mit den Anlegern. Sie investieren substantielle eigene Gelder in die von ihnen beratenen Produkte, um sicherzustellen, dass ihre Interessen mit denen der Anleger übereinstimmen. Ein Beispiel für ihre Anlagestrategie ist der Fonds SQUAD Makro. Das Ziel dieses Fonds ist eine positive, risikoadjustierte Outperformance über einen Gesamtzyklus aus Auf- und Abschwung der Kapitalmärkte. Die Allokation des Fondsvermögens erfolgt vornehmlich nach den erwarteten Zukunftsaussichten der jeweiligen Sektoren und Einzeltitel. Die Makro-Orientierung wird dabei in zwei Stufen umgesetzt. Die Anlagestrategie der Capanum GmbH basiert auf den klassischen Kriterien des Value Investing, wobei der Fokus vor allem auf der Qualität der Unternehmen liegt. Sie bevorzugen Firmen, die über einen anhaltenden Wettbewerbsvorteil verfügen und sich idealerweise mit einem langfristigen Industrietrend verbinden. Ein Beispiel für einen aktuellen Makro-Trend ist die veränderte Gewohnheit der Internetnutzung vom PC zum Smartphone oder das Heranwachsen einer konsumfreudigen Mittelschicht in Asien. Der Makro-Grundgedanke der Capanum GmbH ist nicht nur bei der Auswahl einzelner Aktien von Bedeutung, sondern hilft auch dabei, das aktuelle Chance-Risiko-Profil der Märkte zu bestimmen. Durch eine sogenannte „Makro-Analyse“ wird beurteilt, ob Investitionen auf dem aktuellen Bewertungsniveau der Märkte gerechtfertigt sind. Die Capanum GmbH orientiert sich dabei an der Stock-Market-History und den Schwankungen des Preisniveaus sowie den Beziehungen zwischen Aktienpreisen und ihren Gewinnen und Dividenden. Die Investitionsquote des Fonds kann zwischen 0% und 100% liegen. Die Capanum GmbH ist sich bewusst, dass es in der Praxis manchmal besser ist, einen Schritt zurückzutreten und auf ein besseres Marktumfeld zu warten, auch wenn es theoretisch immer attraktive Investitionsmöglichkeiten gibt. Die aktive Steuerung der Investitionsquote sowie die breite Diversifizierung des Fonds sollen sich positiv auf die Schwankungen des Fonds auswirken. Eine Orientierung an einem Vergleichsindex findet dabei nicht statt, weder bei der Einzeltitelauswahl noch bei der Portfoliozusammensetzung.

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